昨天讲到了明牌的特征，明牌是一种特征，但是明牌出现之后，不见得投资者的心不会动，因为市场是在不断运动中前行的，不管是向上运动还是向下运动抑或是区间运动，这都是一种不断运动不断变化的形态。
当股价的不断波动的时候，人的情绪以及心情也会随之不断的波动，或恐惧，或贪婪，或惶恐不安。很多时候，股价背后的公司并没有动，只是我们的心随着市场的情绪不断的波动，这也许就是股市最刺激的地方吧。
今天的话题要从一张图展开：
都知道我从去年5月至今一直看好有色，也都知道我这个人脑子比较缺根弦，一直看好的是基本金属，那么今天我们就聊聊有色的一半是海水一半是火焰吧！
现在有色金属基本上分为了两个派别，一个派别是产品价格不断上扬，股价一路高歌，企业的毛利率已经到了恐怖的60-70%了！而另一个派别就是产品价格也不断上扬，企业利润也一路高歌，但是就是比前面的差点，股价一蹶不振。
这就是小金属和基本金属之间的矛盾。这个矛盾点的本身不是什么问题，小金属今年涨价的代表是锂钴钼。而目前这三种金属的价格大概是多少呢？
钴：2018年2月28日长江有色金属现货市场1#钴报价上涨，目前在610000-630000元/吨，均价620000元/吨，价格上涨10000元/吨，以上均为含税价，实单商谈为准。华友钴业和寒锐钴业已经不报价了！
锂：2018年2月28日的报价电池级碳酸锂是15.6万--16.5万每吨不等。赣锋锂业和天齐锂业已经不报价了。
钼：2018年2月28日的报价1#钼是22万--25万每吨。
对的，这些金属的价格都很高，很高！
现在钼的报价还是正常的，大厂依旧在正常报价出货，但是锂钴就不一样了，完全成为了卖方市场了，基本上就是卖方说了算，先全款预付然后再发货。这可能是目前最好的生意了。
但是我去看锂钴钼的价格走势的时候，就发现市场并没有新闻上说的那么玄乎，近期这三种金属其实价格走势平稳，并没有出现价格上的大涨。
而铜铝的价格大家都很清楚，最近没跌多少，也没涨什么东西。
那么为什么价格都属于稳定的大前提下，会有小金属强势务必，基本金属却黯淡无光的局面呢？
其实大逻辑上是供需的关系：
小金属因为产量低，之前的产能也不是很足，在短时间新能源车的需求带动下，很多的情绪遐想就会出现，总是觉得这个东西会很贵，这种类似的东西就是昔日的稀土行情。
小金属因为其品种小，供需信息不透明，所以导致了很容易出现的就是行业价格紊乱，当年稀土的供需关系打破的关键就是国家采取了配额制，之后市场情绪都预期稀土将会稀缺，然后稀土价格飞涨，股价也出现了短短两年翻了十倍的走势，但是之后呢？产能上来了，配额制之外还有稀土走势的出现，稀土价格开始大幅度下跌，一度跌幅达到接近90%。
供需关系的本源是真实的供需缺口，说白点就是需求真的大到了不买不行，天价都要买的地步了，而这时候产能还真的跟不上才是真的供需失衡。
但是电池级碳酸锂符合这个逻辑吗？显然不符合，因为锂的价格高企就会带动电池价格高企。而新能源车中锂电池的占成本的总比目前是非常高的。锂价格过高其实会抑制新能源汽车的推广。
而且现在天齐锂业的毛利率达到了恐怖的接近70%，这意味着简直就是暴利买卖，而在中国碳酸锂行业的门槛到底有多高呢？其实我觉得对比70%的毛利率，再高的门槛也会有一大波的产能扩张在路上。其实供需关系的逻辑很简单：
其实可以看得见的就是很多过热的小金属未来都会走向过剩，就好像前些年电解铝利润很高，所以产能上的很快直到现在还是过剩的一样。
那么基本金属的逻辑又是什么呢？
对的美林时钟的逻辑，从2016年经济企稳的时候，基本上市场里最好的品种就是债券，而2017年算的上市经济复苏的一年，这时候得市场里消费类的产品是最佳的，而今年是从复苏往上走的路径了，这时候，市场里最好的东西应该是周期类的原材料以及IT行业。
所以，今年区块链起来了，周期起来了，原材料价格起来了，电子元器件起来了。
从大的象限和逻辑上来看，目前对于有色金属来说小金属有些过热，但是这时候确实是企业利润最好的时候，只要产品价格下降或者产能上升了，或者是企业毛利率下跌了，那么都是危险信号，投资者都要注意风险。基本上预示着行业的巅峰到了。
因为我们必须要清楚，产能是可以不断扩大的，需求也可以不断扩大，但是这个中间一定会有个交集当某天产能的速度超过需求的速度的时候，这个东西就出现了过剩，那时候价格就会崩塌，再牛的信仰也是一地鸡毛。
而对于价格上升，需求速度大于产能扩张速度的基本金属，我个人觉得依旧符合大经济周期的走势，依旧处于景气度较高的位置，尚且还没有遇到过热的现象，毕竟基本金属的毛利率目前刚刚从2%左右升到4%左右了。
所以有色金属现在是小强大弱的格局，根本上不是供需使然，而是情绪使然。
绩优趋势跟踪：
名称 代码 趋势 临界值
沪深300 399300 空 临界点：4034
国证50 399310 空 临界点：6063
创业板综 399102 多 临界点：1987
国证银行 399431 空 临界点：6992
新能源车 399417 多 临界点：2280
国证有色 399395 多 临界点：4801
光伏设备 857333 多 临界点：7429
国证医药 399394 多 临界点：9279
