1日,唐山普方坯含税出厂价上涨20至3610元/吨。当日,唐山下游成品材价格小幅走高:唐山小窄带涨20-30,主流厂家报3810-3820;唐山型钢工槽涨10-20,先主流报价工字4000,槽钢4000-4020,角钢4030;唐山建材报价:高线3860跌10,螺纹抗震三大4020平,12/4080,盘螺4020。
1日,黑色系期货冲高回落,整体窄幅震荡。今日上期螺纹主力合约受上方MA5、MA10压制,日线图上MACD指标红柱收窄,DIEF与DEA线趋于平行,RSI指标三线位于55-60之间,螺纹处于布林带上轨以下运行。总体技术指标中性,持有多单严设3%止损位,但目前不建议再入市。
2月1日起,沙钢、永钢、山东钢铁集团螺纹钢出厂价持稳运行,山西美锦钢厂上调30元/吨。
钢材现货市场
建筑钢材:2月1日,全国25个主要城市HRB400(20mm)螺纹钢均价4102元/吨,较上一交易日价格上涨10元/吨。今日主导钢厂政策落地,价格维持平盘,不少大厂代理商报价拉涨至盈亏线附近,其余品牌也有部分跟涨。从商家反馈来看,报价虽小幅拉涨,但是市场成交持续萎缩,假期氛围开始浓厚。综合来看,预计短期国内建材价格或盘整运行。
热轧板卷:2月1日,全国24个市场4.75mm热轧板卷价格报4129元/吨,较上一交易日价格上涨7元/吨。今日期货市场小幅上涨,市场观望情绪较浓,商家报价维稳为主,部分城市小幅上涨。目前市场需求逐渐转淡,成交整体比较清淡。据本网统计,本周全国热轧库存为187.14万吨,增加8.28万吨。临近春节长假,市场备货也接近尾声,短期内市场价格涨跌空间均不大。预计明日热轧市场价格震荡运行。
冷轧板卷:2月1日,全国24个主要城市1.0mm冷轧板卷均价为4780元/吨,较上一交易日价格上涨5元/吨。整体来看,京津冀地区受个别主导大户封库影响,价格明显上涨,特别是资源偏多的大户,出货节奏放慢,主动囤货意愿上升。节前下游备货意愿不强,批量订货基本退场,加之接近春节,下游工厂启动“冬眠”状态,中间商之间串货偏弱,致使市场交投清淡。预计春节前市场调价动力不大,价格小幅波动为主。
中厚板:2月1日,全国24个主要城市中厚板均价4107元/吨,较上一交易日价格上涨5元/吨。由于目前期货及坯料等走势稍有回暖,市场心态受到一定的提振,因此现货市场报价稳中趋强。然而从当前市场现状来看,下游终端备货接近尾声,而贸易商出货方面也始终较为平淡,阶段性的利好因素并不强,因此预计明日国内中厚板市场价格或以横盘整理为主。
原材料现货市场
进口矿:2月1日,京唐港61.5%澳洲粉矿报523元/吨,较上一交易日价格上涨3元/吨。据统计,目前全国64家样本钢厂进口矿平均可用天数处于35天的高位,外矿市场活跃度表现一般,预计矿价震荡为主。
焦炭:1日国内焦炭市场现货价格继续走弱,河北地区钢厂提降范围扩大,第五轮降价或将开启。下游钢厂库存居高不下,采购积极性一般,预计明日焦价下跌。山西地区焦炭市场现二级冶金焦主流报1800元/吨;河北邯郸地区二级冶金焦出厂含税1940元/吨;乌海地区二级焦主流报1600-1650元/吨;华东地区焦炭市场现二级主流报价1900-1950元/吨,均为出厂含税价。
废钢:1日废钢市场暂稳,成交一般。现北京地区重废价格维持在2370-2430元/吨;山东地区重废价格在2260-2320元/吨。福建市场重废含税成交价2260-2310元/吨。湖北地区重废含税价格基本在2120-2190元/吨。山西地区重废含税2180-2350元/吨。以上均为含税到厂价格。
钢材市场预测
2018年1月,国内钢材市场先跌后反弹企稳。一方面,近期大范围降温及雨雪天气等因素影响,下游用钢需求持续萎缩,钢价仍有调整空间。另一方面,随着钢铁业利润、期现基差、螺卷价差合理回归,加上春节假期临近,中间商冬储热情较高,下半月钢价逐步趋稳。
供给端:据笔者测算,1月末唐山钢厂螺纹钢吨钢毛利(成本不包含三项费用、折旧等)700多元。由于钢厂利润尚可,部分地区高炉结束检修,钢厂有复产动力。但考虑到采暖季限产措施持续,2018年1月份钢铁产量回升力度有限。据监测,上周(截至1月26日)全国163家钢厂高炉产能利用率79.29%,略高于上月77%-78%的水平。
据中钢协数据显示,2018年1月上旬、中旬重点钢企粗钢日均产量178.96万吨、177.93万吨,高于2017年12月的172.48万吨。预计2018年1月份全国粗钢日均产量220万吨左右。因春节假期钢厂安排检修,采暖季限产措施持续,2月份产量或维持这一水平。
需求端:2018年1月份中国制造业PMI为51.3%,较上月回落0.3个百分点,仍处扩张区间,主要是淡季抑制供需两端,旺季仍有回升可能。2018年1月建筑业商务活动指数、建筑业新订单指数分别为60.5%、52.8%,比上月回落3.4和5.3个百分点。建筑业扩张放缓较为明显,跟近期多地雨雪天气有关,加上今年地方债监管继续加码,预计后期基建投资增速有所回落。
房地产市场调控效果持续显效,2017年12月一线城市房价下跌或持平,二三线城市房价环比微涨,全年商品房销售面积、房地产投资增速逐步回落。考虑到2018年各地大力发展住房租赁市场,房地产投资或小幅减速。
2018年国内经济增速可能略有回调,经济稳中向好态势延续,下游用钢需求持平或略降。基于此,2018年淡旺季特征或比较明显,春节前需求持续低迷,春节后伴随着下游工地开工,需求将季节性回暖。
从库存方面来看:钢厂及社会钢材库存仍低于往年同期水平,但因中间商节前积极囤货,库存压力要大于钢厂。
据监测,上周(截至1月26日)样本钢厂库存量438.3万吨,周环比下降12.3%,持续两周环比下降,较上年同期下降14.4%。同期,钢材社会库存量972.8万吨,周环比增长4.3%,持续六周攀升,较上年同期下降11.8%。
总结:得益于近年中国经济增长逐步趋稳,钢铁行业产能严重过剩矛盾化解,供求关系得到改善,行业效益明显提升。当前供需紧平衡的良好格局尚未改变,落后产能淘汰、环保限产等政策红利,让钢厂摆脱了无序低价竞争。
进入2月份首日,唐山钢坯上涨20至3610元/吨。钢材市场情绪有所好转,不过跟需求没多大关系,市场成交依然平淡,少量成交也是库内货权转让。沙钢2月上旬建材价格持稳,20mm三级螺纹钢报4050元/吨,仍高于杭州市场100元/吨。今年杭州市场中间商冬储成本(主流钢厂)在3800-4000元/吨,钢厂库存压力不大,挺价意愿较强,商家自然也不愿降价销售。同时,在终端需求回暖前,钢价也涨不动。春节前钢材市场或仍处窄幅震荡运行,波动不大。
随着2018年春节后需求回暖,预计市场资源或仍会出现阶段性紧缺,进而推动钢价上涨。不过,今年贸易商冬储成本较高,资金占用高于往年,而节后钢厂生产积极性较高,需要商家掌握好出货节奏。