工程机械:弱复苏、股价受制于宏观经济前景
预计今年行业销量弱复苏,库存、资金链风险已大幅缓解。但受制于经济复苏强度较弱,我们对该板块四月份的预期比较谨慎。关注房地产调控政策及银行信用监管的具体落实情况,逐步增持中联重科等行业龙头企业。
油气设备:受益中国能源战略,高景气延续
强烈看好压裂设备及服务的增长前景,核心逻辑是国内石油增产、天然气开发将持续推升水平井数量,带动压裂设备、LNG设备等需求快速增长。此外,我们预期未来几个季度国家可能会进一步出台对该产业的支持政策,有利于估值扩张。LNG方面,冬季用气高峰过后价格持续回落,价格优势进一步凸显,有利于LNG车辆需求扩张。
铁路设备:13年固投规划符合预期,未来增量看机车设备
2013年1-2月铁路投资增速25.7%,受春节影响2月投资增幅收窄。受节后开工放缓影响,2月铁路客、货运周转量下滑。3月铁道部改革正式落地,原铁道部分拆为铁路总局及铁路总公司,分别行使政府监督和运营职能,预计机车、客车招标会受到一定影响,但动车、货车仍将稳健增长。看好整车制造商及核心零部件制造商。
通用机械:道路养护设备、水泵是增长亮点持续
看好公路养护设备需求的增长前景,核心逻辑是我国路网里程庞大,“十二五”国检临近,养护刚性需求将集中释放。重点看好再生养护模式,推荐森远股份,公司近期公告大订单,为其13年业绩高速增长提供有力支持。
