据媒体报道得知,在沈阳某废旧厂区里,三一重工停放着上百辆工程车,这些价值高达几个亿的工程车正面临报废的危机。此外,在三一重工某经销商院里停放着强制从用户手中收回的几十台长满铁锈的挖掘机,大多数玻璃上贴着“债权法制拖机”。
事实上,不仅仅是三一重工,其他一些工程机械企业也或多或少地存在这种情况。业内分析人士指出,包括三一重工在内的工程机械企业,目前所遭遇到的困境与近年来激进的发展策略密切相关。随着国家对房地产市场的调控力度日增,同时矿山的投资增速也逐步放缓,导致市场供需失衡,工程机械产能严重过剩,而房地产商以及矿山自身的资金状况也堪忧,最终产生了大批量的坏账。
跑马圈地
2010~2012年间,三一重工不断跑马圈地,扩张自己的战略地盘,其投资活动呈“大跃进”趋势,现金流出规模迅猛增加。据资料显示,三一重工3年间的投资活动现金流出规模达到了240亿元。但就在2011~2012年,市场迅速转冷,这对其巨大的产能和现金流都造成了严峻考验。
此前媒体报道称,通过将三一集团与三一重工2012年年报进行对比分析发现,三一集团的负债惊人,2012年带息负债与表外负债高达946.72亿元。
然而,令人匪夷所思的是,在这样巨额投资亏损,高负债的情况下,三一重工还为其下属子公司的违规担保总额高达262.4亿元。其中主要的三家子公司资产负债率极高,或已经资不抵债,因此一旦经营不善,三一则可能因此偿付所担保的债务。
业内分析人士指出,三一重工显然错误地估计了形势,尤其是错误地估计了四万亿经济刺激计划所能产生的效果,其在繁荣时期过度激进的发展策略没有产生预期的效果。“行业产能严重过剩,而三一重工过度地扩张投资导致严重的消化不良。在不久的将来,三一重工必将为其激进的扩张战略和销售模式埋单”。
事实上,不仅仅是三一重工,其他一些工程机械企业也或多或少地存在这种情况。自去年底工程机械行业陷入低谷后,一直未曾恢复到正常轨道,紧接着又遇上人民币升值、银行“钱荒”的困境,包括三一重工在内的工程机械企业,为了完成销售业绩,不惜采取激进的销售策略,降低首付款甚至零首付的方式来吸引用户。更有一些企业铺货给代理商,无偿给代理商使用,疯狂地制造销售业绩,但到最后非但没能解决企业困境,反而造成产能严重过剩。而房地产商及矿山拖欠拒付租赁工程车主的机械使用费,导致大批量坏账产生。
产能过剩
毋庸讳言,产能过剩是中国工程机械行业的通病。以挖掘机为例,据统计,中国挖掘机生产企业的规划年产能约60万台左右,但2012年全年的总销量还不到12万台,而挖掘机市场的年销量预测到2015年也就15万台左右,僧多粥少的结果是不可避免的恶性竞争。
中投顾问机械行业研究员段嘉宣表示,大企业集中度不高,并且在过去高速增长期间,依靠粗放式的产能扩张扎堆中下游领域;而中小企业则依靠代工生产等方式放大产能扩张规模。另外,产能过剩也表现在国内外经济减速、需求萎缩而产能无法及时退出上。
段嘉宣认为,企业在前期采取跑马圈地的粗放经营增长方式进行产能扩张,从而导致企业间竞争加剧。随着国家对房地产市场的调控力度日增,同时矿山的投资增速也逐步放缓,导致市场供需失衡,并且房地产商以及矿山自身的资金状况也堪忧,最终产生了大批量的坏账。
同时,段嘉宣也指出,近几年工程机械产能严重过剩,行业盲目扩张,眼下市场资金极度紧张,A股暴跌,投资者信心也遭受重创。但如果此时企业收缩战线,一方面则意味着将失去前期通过“自残”获得的市场份额;另一方面则有可能丧失此次良好的转型机会。
鉴于此,不少行业人士认为,相比前十年不顾一切拼增长,当前工程机械企业更重要的任务是控制财务和库存风险,包括控制信用销售、加强回款并降低库存。同时,随着微利时代的到来,工程机械企业需要采取新的经营模式。包括加强管理,理顺内部流程,降低管理成本;利用人民币升值,增加从国外进口原材料,降低材料成本;将生产基地转移到欠发达地区,利用当地较为廉价的人力资源和自然资源,降低生产成本;直接与外商联系,或充分利用互联网发展电子商务,减少出口的中间环节,提高交易的效率等。
另外,适度开发海外市场也当属权宜之计。从2012年工程机械行业的出口区域来看,亚洲依然是中国工程机械出口的传统最大市场,市场份额依然达到42.72%。其次分别是欧洲、非洲和拉美。从2013年的情况来看,除了在传统市场继续拓展之外,中国工程机械企业也不断在新兴市场寻找机会。
不过,中国工程机械高端产品的国际竞争力依然不强,这一直是国内企业在海外市场进一步发展的掣肘。业内人士表示,中国工程机械一些高技术含量、高附加值的核心零部件,如传动部件、控制元件及关键液压件等还需依赖进口。因此,从根本上提高中国工程机械企业的创新能力,才能使成本有进一步的下降空间,并有利于缓解目前的困境。
