周四，随着有色金属和物流行业的振兴规划公布，市场翘首以盼的十个产业振兴规划已全部“出炉”，围绕这一个个振兴规划，股市也掀起了一轮又一轮的投资操作。
昨天上午，在国新办举行的新闻发布会上，发改委副主任刘铁男对振兴计划的意义和作用作了进一步诠释——在应对国际金融危机冲击，着力解决当前存在的突出矛盾的同时，加快结构调整，增强发展后劲、实现产业升级，这是制定和实施十个重点产业振兴规划的一条主线。重点产业振兴规划既不是简单的应对危机的措施，也不是面面俱到的长远规划，应是一个远近结合，标本兼治，既立足于当前保稳定发展，又抓住机遇促进结构调整，有目标、有重点、有抓手，务求实效的行动计划方案。在实施时间上按三年考虑。
发改委的表态无疑表明，振兴规划的重点一方面是要创造各种优惠条件，帮助有关企业渡过难关；另一方面也将扶持优秀企业，推动行业洗牌，实现产业升级。随着实施细则的进一步出台，产业振兴规划的效果将慢慢地体现，其间，一批优秀上市公司必将成为受益最大，最先复苏的企业。 2009年的投资机会，很可能就围绕在“产业振兴”这个关键词。
钢铁业：兼并重组，推动由大变强
行业现状
一月份钢铁进出口环比、同比都出现较大幅度的下降，一方面说明国际市场受全球经济衰退的影响，需求仍未摆脱低迷状态；另一方面也要看到，国内来料加工出口企业的经营状况受国际市场需求影响，也仍然处于待复苏状态。国内汽车销售量好于预期以及1月银行放贷增幅创历史新高，都一定程度上表明了国内经济正在向好的方向转化。前期，钢材价格持续上涨，主要还在于国内钢企的库存逐渐清空，需要进入备料阶段，一定程度上刺激了钢铁产品价格的上涨，但这还不能完全表明需求真正出现反转。目前原材料的价格涨幅大于钢铁产品价格的涨幅，压缩了钢铁企业的利润，因此，第一季度钢铁企业的经营状况仍不乐观，基本保持在微利状况。
规划要点
钢铁产业振兴规划的具体要点是：1．统筹国内外两个市场。落实扩大内需措施，拉动国内钢材消费。实施适度灵活的出口税收政策，稳定国际市场份额。2．严格控制钢铁总量，淘汰落后产能，不得再上单纯扩大产能的钢铁项目。3．发挥大集团的带动作用，推进企业联合重组，培育具有国际竞争力的大型和特大型钢铁集团，优化产业布局，提高行业集中度。4.加大技术改造、研发和引进力度，在中央预算内基建投资中列支专项资金推动钢铁产业技术进步，调整品种结构，提升钢材质量。5．整顿铁矿石的进口市场秩序，规范钢材销售制度，建立产销风险共担机制。
目前出口回落，但规划中出口退税调整低于预期，原因在于：(a)我国钢铁工业受资源瓶颈限制较大，钢铁工业不适合出口导向；(b)劳动力便宜、规模效应、技术进步以及产品附加值提升将是我国钢铁出口的内在驱动力；随着技术的不断进步、规模效应的持续发挥，钢铁长期出口是值得期待的，出口增长的内在动力与支撑没有改变。
投资策略
在政策驱动及环境显著改善的预期下，钢铁需求将逐步上升，钢材价格已开始止跌趋稳，行业的底部已基本确立，钢铁行业盈利改善是可以预期的。但是，由于目前全球经济的减速，在需求没有得到有效提升的形势下，行业产能过剩的矛盾短期内还难以解决，钢铁行业还有二次探底的可能。
行业趋势看，未来两年钢铁行业将处于盈利水平的底部区域，行业难有良好表现；从未来6个月看，钢铁行业业绩将从目前深度亏损恢复至平衡或者小幅盈利，行业存在改善性投资机会。
投资角度看，一线钢铁，重点还是武钢股份相对乐观；二线钢铁，主要是长材比例较大的钢企。总之，钢铁板块的投资策略，一看估值，二看主题投资相关个股。钢材期货的推出，将给长材类产品较多的公司带来交易性机会。建议继续关注新兴铸管、恒星科技。重点关注武钢股份、华菱钢铁、重庆钢铁、济南钢铁等；其次首钢股份、马钢股份、包钢股份等前期涨幅小、受期货出台影响大的个股也有一定机会。
