中报率先登场的华东数控，今年上半年业绩同比增长108%，让人眼睛一亮；同属机床行业的沈阳机床预告今年上半年将亏损4500万元。这正是目前机械设备股中期业绩的特征：喜忧参半。 从业绩预告看，机械设备行业中既有苏常柴等预增40-45倍的公司，其中中小板新技术公司是预增的主力，如湘电股份、金风科技、置信电器等；也有预计业绩大降甚至亏损的安徽合力、沈阳机床、京山轻机、上工申工等传统机械股。 从华东数控中报看，公司生产的普及型、经济型数控机床、普通机床今年上半年明显下降，但重型机床尤其是高毛利的铁路博格板机床占比提高，成为上半年业绩增长的主要推动力。而同处机床行业的沈阳机床由于市场销售形势恶化，导致销售收入同比下滑。 分析师预计，今年机械行业整体盈利不佳，虽然4、5月销量环比略有回升，但由于价格下降，机床行业整体投资机会不明显。只是风电、核电、铁路和电网领域对一些专用机床需求上升，因此预计法因数控二季度业绩环比增长，但沈阳机床的投资机会在于重组，由于其经济型机床占比较高，今年业绩将低迷。 全球经济萧条，导致船舶、汽车、工程机械等景气度回落。在出口减少的同时，我国扩大内需的政策提升了机械设备业需求。铁路、公路、水电等基础设施建设给工程机械带来活力，很大程度上弥补了全球经济下滑带来的不利影响。招商证券刘荣预计3季度工程机械销售跌幅大大收窄，其中混凝土机械有望率先脱颖而出。4季度工程机械整体有望实现同比增长。他预计下半年民间投资开始恢复，机械行业景气回升。但机械产品的盈利改善滞后于需求复苏。铁路设备行业仍是防御性品种，船舶、港口机械行业景气度仍将在低谷徘徊，而风电、核电、铁路、电网领域的新增需求将给相关上市公司带来机会。 船舶工业受制于全球经济和贸易萧条，目前各大造船公司手持订单依然能够保持正常开工，船东撤单现象并不多，但船东要求推迟交货的较多，这可能对今年业绩带来不利影响。 船舶股估值较低，存在国际航运市场短期反弹带来的交易性机会。下半年房地产开工率有望上升，混凝土机械可能有较大机会。 中投证券推荐三一重工、中联重科，威海广泰。
