事项 平安证券于8月27日在杭州与中国工程机械代理商协会合作主办了工程机械市场部高层沙龙，会议邀请到了32家工程机械上市公司的市场部长和主管营销的负责人总共45人，34家基金公司总共35名行业研究员和基金经理与会。本次邀请到四位嘉宾：中国房地产研究会副会长顾云昌教授、普茨麦斯特上海有限公司总经理张金旺博士、中国工程机械协会混凝土机械分会会长盛春芳先生、柳工(15.30,-0.05,-0.33%)销售公司副总田铂先生到会进行了主题演讲。主要观点如下： 主要观点 一、经济危机与混凝土机械市场——普茨麦斯特机械(上海)有限公司总经理张金旺博士 1.经济危机与工程机械行业 欧美国家首先发生的是金融危机，金融危机引发实体经济危机，而中国主要是由外部引起的经济危机，经济危机引起的工程机械行业特征可以分成三个阶段：危机初期(2008.09–2009.02)；危机中后期(2009.03 -？)；复苏期(时间不确定) 危机初期特征：全球工程机械的表现是订单急剧下滑，惊慌，库存上升，应收款上升。 危机中后期特征：中国工程机械市场受政府投资拉动需求维持在相当的水平，成为全球最活跃市场，但是竞争加剧(价格变相下滑，付款条件放宽)，出口剧减超过60%。 欧美日工程机械市场需求持续低迷，库存积压，价格下降，主要工程机械企业，销售下滑：40 - 60%，利润严重下滑严重开工不足，收缩减员。 复苏期特征：中国市场因政府投资减少或结束，工程机械需求下降，可能导致产能过剩，制造商将积极出口，转战海外市场。海外市场因经济复苏，需求上升，但制造商由于产能利用率低，制造成本高，工程机械客户(特别是发展中国家客户)，刚从困难时期走出，资金紧张，对价格敏感，更趋向买低价设备。 复苏期给中国制造商带来出口机会，并且更明显的价格优势，对海外制造商，这可能意味着第二次攻击波。但是事务总是具有两面性，海外企业：上100年打造的核心竞争力，不会轻易失去。留给中国企业有利的时间是短暂的，其核心竞争力、销售及服务网络、海外市场管理等，均需要投入及时间。 2.应对经济危机的必要条件A。有事做=有市场需求；B。想做=知道做什么，目标统一；C。能做=政府执行力，政府有钱；D。允许做=政治统一。 引申到企业就是A。有事做=有市场需求；B。想做=管理层知道做什么，目标统一；C。能做=管理层执行力强，企业有现金；D。允许做=政府干预少，管理层决策效率高，管理层利益与股东利益高度一致。 3.混凝土机械未来2年前景政府投资基础建设；二/三线城市商品混凝土普及；房地产行业复苏。目前混凝土机械需求的热点是中部、西部、二、三线城市，而成熟市场(上海、北京等地)基本处于产能过剩，混凝土机械利用率低于50%，价格下滑，应收增加；混凝土行业行业开始出现整合。混凝土机械行业2009年下半年以及2010年将持续好转，但是无序竞争会同时恶化行业经营环境；出口复苏之前，国内市场将会保持激烈竞争。 二、高铁建设与混凝土机械——中国工程机械工业协会混凝土机械分会会长盛春芳 1.高速铁路建设对混凝土机械的特殊要求拉动了混凝土机械的需求高速铁路行车速度在300km/h以上，因而对路基要求非常高，要实现零沉降，即混凝土标号在C50以上。这种混凝土的粘性大，阻力大，必需加长搅拌时间和增加泵送难度。 A。一般混凝土的搅拌时间30-45S,而高铁项目箱梁使用的混凝土搅拌时间必须在120S以上，因而同一种型号搅拌站的生产率只有原生产率的1/3,必须增加设备台数才能保证工作需要；B。一孔32m的箱梁重约900t,320m3混凝土，要连续浇注，要在六小时之内浇注完毕，每小时要求供应混凝土在60m3/h以上；C。因混凝土的粘性大，泵送阻力一般为普通混凝土的2—3倍，很多场合只能用配有大马力的高铁专用泵才能满足要求。 同时，为了行车平稳和节约用地，高铁大都采用高架路的方式。这种方式一方面增加了施挖钻机的需要量，另一方面钻孔后也是用混凝土运输车和混凝土泵车配合来浇注，用量也十分可观。 另外，由于高铁采用的混凝土箱梁重达900吨，运输很困难，因此箱梁的预制厂沿高铁线分布，数量较多，有的一个工程段就采购搅拌站40—50套，数量非常惊人。还需搅拌车、混凝土泵、布料装置或泵车配套。 总之高铁建设需要的混凝土用量很大，因此混凝土机?设备需求量也比高速公路建设项目多得多。 2.混凝土机械在工程机械中的地位混凝土机械总产值约占我国工程机械总产值的1/6-1/7，2008年我国工程机械销售额大约为2300亿元，混凝土机械销售额约在330亿-400亿之间。 3.混凝土机械发展的隐忧经过二十多年全体混凝土机械行业同仁的共同努力，在混凝土工程施工中所使用的混凝土机械，无论是产品种类、规格品种、产品性能质量都能满足国内用户要求，国内混凝土工程施工已经是国产混凝土机械唱主角了，而且出口数量和地区也在不断增加、扩大。 中国已经是全世界的混凝土机械生产大国，但我们还不能理直气壮地说我们是世界的混凝土机械生产强国，原因是我们的产品可靠性与工业发达国家有差距，我们要努力尽快缩小这一差距。 混凝土机械主要配套件现在主要依靠进口，国内混凝土机械的发展很大程度上受到国外配套件供应的制约，希望国内配套行业协同作战，尽快研制和批量生产出性能先进、质量可靠、价格合理的配套产品，以满足我国混凝土行业飞速发展的需要。 混凝土行业由于进入壁垒较低，存在着严重的过度竞争，北京、上海等大城市已经严重供大于求，不久的将来，中国的混凝土机械市场可能面临供大于求的局面。 三、夹缝中生存——中国工程机械形势及装载机行业发展态势分析——柳工田铂 1.近年国内装载机市场的发展趋势工程机械是典型的强周期行业，国家的宏观经济发生重大变化无疑对工程机械行业产生巨大的影响，但具体的经济环境对行业的不同产品影响是有巨大区别的；从近三次中国大的三次经济重大变化在1993-1994年、2004年、2008-2009年，其中： 2004年为国家主动性的宏观调控，目的是为了给过热的经济降温，手段是控制银行信贷规模，降低流动性，但经济处于高速的增长阶段，因此该年挖掘机受影响远大于装载机；而2008年至今为世界经济环境处于衰退，中国政府通过对固定资产尤其基础设施大量的投资刺激经济，而其他行业处于景气下行之中，因此装载机所受影响远高于挖掘机；2009年上半年，上半年国内市场除了装载机和挖掘机销量下降外，其他主要产品都有不同程度的增长，其中压路机和起重机增长率达2位数。 2.经济危机对工程机械行业竞争环境的影响本次经济危机之后工程机械竞争环境将发生很大的变化，客户的议价能力将上升，个别产品市场需求将持续低迷甚至萎缩，中国工程机械行业量的快速扩张阶段将宣告结束，工程机械行业竞争将转向技术和质量竞争。 经济和法律环境的长期变化趋势①法规和竞争环境。.法律完善，安全和排放等法规的出台，2010年中国即将开始实施国两阶段排放；中国经济来自欧美的压力：通过人民币升值和资源成本的上升抑制中国济的竞争力②人民币升值的影响。.进口件价格的上升抵消了人民币升值的影响，出口竞争力下降，海外投资的机会更多③成本上升和成本结构的变化：中国制造业面临一个成本上升的快速通道。人力资源成本持续上升，原材料成本的持续上升和资源紧缺，技术进步将推动成本的上升。 市场环境的长期变化趋势①市场的变化。由高速增长到平稳，甚至于可能出现部分产品需求持续下降；市场需求由底端逐步演变到高端产品和更好的服务；质量、技术、资金和网络实力将成为竞争力的主要因素；工程机械后市场机遇出现，市场需求产品品种的变化。 ②竞争对手变化。国外公司的中国化，更多的外国品牌将加大对中国市场的争斗；同时中国企业的国际化步伐也在加快；③技术进步。环境保护要求更高的排放要求，节能成为主要的竞争点；控制技术和安全性、舒适性；关键零部件技术将成为核心竞争力。 3.如何面对发生巨大变化的市场市场正在处于转型期，谁能够先适应市场的变化，谁将在危机中获益，或者对这样的企业更变为一种发展机遇；毫无疑问对于目前的，目前市场的变化对于生产企业的影响是很大的，但并不意味着小企业比大企业更难过，关键在于如何通过新的模式为客户创造价值，进而获得发展；将来是什么模式能够占到主导地位，还不敢断定，但认为最重要的举措为： a、技术创新带来产品升级；b、后市场；c、向海外发展； 四、《今日工程机械》第四期《今日观察》主要结论 1.2009下半年CPI将现正增长，PPI负增长成定局2009下半年价格运行趋势：CPI有望3季度降幅收窄，4季度转正，预计3、4季度CPI分别实现同比增长-0.9%和1.4%，全年实现同比增长-0.4%；PPI负增长成定局，预计3、4季度PPI分别实现同比增长-8.4%和-2.3%，全年实现同比增?-5.6%。 2.静待出口全面复苏3季度出口复苏仍有压力，4季度外贸形势将明显好转。2009年1-6月名义出口累计同比下降21.8%，呈W型运行态势，剔除价格因素，多数行业实际出口触底反弹。 3.信贷明松暗紧，宏观经济或波动中调整2009上半年我们判断投资增速已见顶，目前来看，2009下半年宏观经济仍旧处于复苏之路上。在政府投资相对衰减情况下，房地产投资将是未来两个季度经济持续向上的最重要原因，房地产行业的复苏将是下半年经济增长主要推动力，也是民间资本跟进的首要产业。2009下半年货币政策的一个主基调是，明松暗紧，虽然央行和政府多次重复贷款政策依然要维持速度宽松，但真实情况是明松暗紧，约束商业银行的非理性行为。 4.2009年重点行业固定资产投资走势第3季度投资增幅呈凹形走势，预计第3季度行业投资增速仍处于高位，在40%以上，实现固定资产投资约为6308亿元。而第4季度会因基数加大有所回落，预计下半年实现固定资产投资14350亿元，同比增长30%左右。 5.2009年下半年挖掘机市场走势预测我们推断，挖掘机2009年全年销量将有15%左右的增长幅度。考虑到2009年上半年销量对全年增长没有贡献，借助下半年房地产、基建和交通运输业的良好投资形势和在2008年下半年销售基数较小的基础上，预计2009年下半年国内挖掘机销量同比增长在30%以上。
