作为《钢铁产业振兴规划》的配套措施，中国将制定《钢铁产业发展政策》，预计在6月份出台，本文作者罗百辉以敏锐的眼光，通过捕捉钢铁行业“大涨小回”、“节能减排”、“联合重组”、“降税自给”、“海外探矿”等关键词，提前解密了钢铁产业发展在价格定制、节能减排、联合重组以及进出口等方面对钢铁企业做出刚性要求必然性。 价格走势：大涨小回 核心提示：2010年钢铁行业将呈现高产量、高库存，钢材价格将继续波动运行 近期随着钢材价格快速增长，国内钢铁企业经营向好，但市场风险加大。目前全球钢铁产能利用率已回升至79.8%，国际回升速度快于国内。预计2010年粗钢生产总量将达到6.1-6.2亿吨，比上年增加4200-5200万吨，增长7.4-9.2%；主要下游行业2010年对钢铁的消费量将比上年增加4375万吨，增长9.2%。 最近的房地产政策也透露出，短期内房地产新开工率在政策的打击下保持高位；保障性住房将在下半年接棒房地产开工出现的或有下滑；国家已经认识到通过增加房地产供应来调节房价，这意味着城市化进程的加快将使钢材需求长期保持在高位。事实上，西部区域建筑钢材需求量，特别是基建对建筑钢材的需求量颇大，已经出现了供不应求的现象。国家统计局4月15日发布数据显示，3月份国内粗钢产量5497万吨，同比增长22.5%，日均产量为177.32万吨，较2月份的179.85万吨略有回落，但仍为历史次高水平；一季度累计生产15801万吨，增长24.5%。行业基本情况向好，需求就成了钢铁行业能否获得好业绩的保证据，中国国际经济发展研究中心行业特邀研究员罗百辉认为，2010年钢铁行业将呈现高产量、高库存，钢材价格将继续波动运行，波动特征与2009年相似，但总体盈利能力将好于2009年。钢铁行业的盈利能力将转移至大中型企业，拥有长协矿和自有矿山的企业成本竞争优势将更加明显。此外今年钢铁出口也是改善国内供求关系的关键变量。受外部经济复苏需求回暖影响，粗钢净出口162万吨，预计全年净出口达到1800万吨，2010年钢铁行业供求关系显著缓和。 近年中国钢企利润率逐年下降，2007年这71家钢企平均销售利润率为7.5%，2008年为5%，2009年则降到2.46%，远低于全国工业5.47%的平均销售利润率。在钢材主要生产原料铁矿石涨价预期的推动下，钢厂迫于成本上涨压力，必然将通过提高钢材出厂售价来转移成本压力，近几个月一波又一波的钢厂涨价潮已经证明钢厂已经开始着手提价来转移成本上涨压力。而对应提价的另一个手段是限产限售，前期大部分钢厂根据去年铁矿石谈判议而不决的情况判断今年的铁矿石将是速战速决，所以钢厂意图通过限产限售的策略减少年初相对低价的原料使用，节约下来的低价的原料能平滑下半年高企的原料成本，形成转移利润的效果。在实施提价限售的市场策略之后，另一个意向不到的附加效应出现，这就是库存消化，从近期的各项库存数据统计看，全国原来高企的钢材库存已经出现高位回落的态势。这样又对市场信心起到了强烈的刺激作用，间接拉高了钢价。