两会正式开始了,但政策方面仍然比较空洞,国内钢材库存已经持续数周上升了,整体成交表现仍然比较暗淡,下游用户继续观望,商家有着急抛货的表现,但是两会及高库存虽然仍然支撑商家犹豫不决的出货。
据最新的统计数据显示,截止到2013年3月1日,全国主要市场五大钢材品种社会库存量为2175.1万吨,较前一周增加136.7万吨,连续十一周上升。与去年同期相比(2012年3月2日),同比增加293.2万吨。而以同口径比较,上周总库存也达到1997.1万吨,同比增加115万吨,再创历史新高水平。市场资源消耗进度缓慢,加之钢厂发货量仍增,致使各主要品种库存持续攀升。
经过一周的快速回调,到本周初的时候,国内钢材价格跌势已经放缓了,不过库存却仍然在增长的。尤其是长材市场方面,据统计,在全线上升的五大钢材品种之中,建材库存上涨幅度最大,螺纹钢库存连续十四周增加,总库存超过1000万吨,按同口径比较也创下了历史新高。全国多地库存增加超过2万吨,杭州增加7.2万吨,增量最大。线材库存总量也超过了300万吨,创下历史纪录。螺纹钢和线材库存合计增加超过100万吨,名副其实的成为了最主要的库存增加品种。
建筑钢材库存持续上涨,而且幅度还这么大,我们认为,这一与钢厂生产有关,二与近期利空政策有关。首先,是钢厂的生产积极性,年前,各钢厂订单完成较好,利润空间也存在,所以看好后市,上调出厂价,并加大生产力度,最终导致年后粗钢产量暴涨,而年后偏偏实质需求不高,钢厂又准时向市场输出钢材,所以你说市场库存能不高吗?
其次,是近期国五条细则的发布可以说给了市场较大的打击。中国政府在两会召开前出重拳调控楼市,在距离升级版楼市调控政策“新国五条”出台刚刚的10天,国务院于1日晚就颁布了其落实细则《国务院办公厅关于继续做好房地产市场调控工作的通知》。不管是国五条,还是房控细则通知,今年的政策都更加严格、更具操作性,新规定彰显了政府调控楼市的决心,房地产行业再次遭重创,钢价大幅回落,不过据市场反馈,目前建筑钢的市场价已逼近成本价,下一步商家的降价意愿可能较前期有所降低,而最近沙钢的调价政策以平盘为主,这总算让商家急切的出货心态稍微放缓。
板材库存方面,上周板材品种库存增加较为有限。热轧板卷库存较前一周增加15万吨,同口径库存总量接近400万吨。其中天津市场增加最多,达到3.6万吨;杭州、无锡、武汉、成都和鞍山等市场库存增加在1万吨以上。中厚板和冷轧板卷库存分别增加4万吨和5万吨,各地库存变化相对有限。下游需求仍然明显释放,这是事实,不过下游制造业方面却仍在平缓的复苏,粗钢的高产固然让商家担忧,但2月份PMI数据也算是给了板材商家一个安慰,而今两会也正在召开中,不管有没有利好政策出现,商家的心态都稍微有所好转。
综合来看,两会能不能出台利好消息刺激钢市,现在还没有预兆,不过房控政策严厉这是显而易见的了。有人认为,随着天气的好转,钢材下游需求有望在3月逐步释放,市场也可能开始进入去库存过程。不过笔者认为,由于房地产业始终难以回暖,所以后期建材库存的消耗可能会比板材市场稍加困难先。