为了保障APEC会议成功举行,北京及周边地区此前纷纷出台严格的环保标准,不达标的工业企业都要限产或停产,高耗能、重污染的钢厂属于限产对象的“重中之重”。河北、天津、内蒙古、山西等省市政府部门已对各辖区的钢铁、铁矿石、焦炭等生产企业落实减排措施。
之前持续下跌的螺纹钢期货价格,近期开始反弹,走势强于仍在底部挣扎的铁矿石期货。从长远的角度来分析,钢材、铁矿石市场供过于求的局面依旧不变,钢材、铁矿石价格均易跌难涨。不过,近期主导钢材市场趋势的是北方地区钢厂停产、减产等因素,因此短期内将呈现螺纹钢价格逞强、铁矿石价格偏弱的格局,可以进行买螺纹钢期货、卖铁矿石期货的套利操作。
从10月下旬开始,国内主要钢厂的高炉开工率由之前的92%以上逐步降至89%以下,且下降趋势还在扩大。据统计,从11月1日开始,中国产钢第一大省河北省内,已有8个设区市和两个省直管市启动了一级重污染天气应急减排措施,共有2000多家企业临时停产、1900多家企业限产、1700多处工地停工。从昨日开始,减排措施进一步落实,河北省内全部钢铁、焦化、水泥等企业均暂时停产。
按照今年前9个月河北省日均生铁产量48.7万吨计算,河北全省钢厂停产一天意味着市场减少钢材供应53万吨,钢厂减少对铁矿石的需求78万吨。一系列环保减排措施一方面对当前国内钢材现货市场形成利好,另一方面利空铁矿石价格。
据中钢协统计,10月下旬,中钢协会员企业的粗钢日均产量仅163.1万吨,较当月中旬下降13.19万吨,旬环比降幅7.46%。由于产钢量减少,钢厂的库存也在快速下降,推动原本低迷的钢材现货市场好转。
截至11月7日,全国主要城市螺纹钢的社会库存为412.52万吨,较10月31日下降10.9万吨,比10月初大幅下降111.62万吨,降幅达21%。从钢厂的库存看,10月下旬重点钢厂库存量仅1414.3万吨,较10月中旬大幅下降151.3万吨,降幅达9.66%。
产量和库存双双下降,钢材现货市场明显好转。昨日,上海地区三级螺纹钢价格涨至2940元/吨,相比10月下旬的2880元/吨,涨幅近3%。
虽然供需还不太平稳,但是从近期的需求来看,铁路、机场等基建项目对钢材的消耗巨大,利好钢铁市场。10月16日至今的不到一个月内,国家发改委先后批复了16条铁路、5个机场共计21个基建项目,总投资将达6933.74亿元。批复的基建项目投资额度远高于今年前9个月。
昨日,螺纹期货主力1505合约较现货贴水383元/吨,仍处历史高位,这意味着后期螺纹期货价格仍有继续反弹的空间。从技术上看,今年9月以来国内钢材现货市场表现远好于期货市场,使得螺纹期货价格对现货价格从传统的升水格局转为贴水格局。特别是10月下旬以来,螺纹钢现货价格稳中有涨,致使螺纹钢期货贴水不断扩大,11月5日一度贴水427元/吨,目前贴水仍超过400元/吨。期货价格大幅贴水于现货价格,螺纹钢期货技术上有反弹需求,以收缩期现价差。