尼龙66主要用于工程塑料和纺丝(具体消费占比见下图),工程塑料使用的主要行业有汽车、电器、机械、扎带等,纺丝用于帘子布、气囊布等工业丝以及民用丝。
尼龙66涨价原因:
由于前几年尼龙66价格的持续走低,最低时国产通用级尼龙66价格接近14000元/吨,对尼龙66的市场推广是有很大帮助的,年用量增长高峰时达到12%左右。而上游原料己二腈高度垄断,多年无产能增加(英威达、索尔维、奥升德、旭化成四家公司生产己二腈,产能约为170万吨/年)。
加上最近由于天气、罢工等原因接连出现不可抗力,以及设备技改升级减产,造成供应紧张,价格飞涨。现在己二腈、己二胺市场价格与2017年12月相比价格已翻倍,己二胺市场价格达40000元/吨以上,而PA66价格也在32000元/吨。
涨价对2018年尼龙66市场的影响:
基于以上原因,我们认为2018年尼龙66价格肯定会处于高位,同时高价格对尼龙66的消费市场会有负面影响。以下为我们团队做的尼龙66不同价格情况下2018年与2017年用量情况的预测对比。
我们得出如下结论:
1.如果价格在32000的基础上进一步走高,涨价对用量萎缩的影响反而会越来越小,这也许就是国外尼龙66垄断企业快速涨价的底气所在,刚需用户还是必须要采购,采购量与成本向客户的转嫁能力成正比,那些无法及时向客户转嫁涨价成本的用户,只能减产或停产。
2.涨价对民用行业的用量影响更明显,因为民用行业材料切换更容易,工业行业切换一种材料一般需要6-14个月的论证期,耐高温、耐磨、力学性能等方面尼龙66材料有独到的优势。
3.今年6-7月份是替换材料论证通过的第一个时间节点,到时有可能会出现一轮尼龙66被替换的高峰。同时,一旦PA66被替换,除非PA66在价格、性能上有明显优势,否则很难被再次替换回来。
4.模型设计中我们把尼龙6的价格暂定为18000元/吨。由于现在尼龙66和尼龙6之间的差价已达到14000元/吨,下游用户能想办法的都已想办法用尼龙6或其他材料来替代尼龙66,余下的都是尼龙66的刚性需求,现在尼龙6的价格走势对尼龙66的影响已微乎其微。
5.我们只是基于中国市场的调查,国外市场,特别是发达国产的市场对高价尼龙66的接受程度比国内市场好,这主要是由于发达国家制造业处于高端水平,产品附加值高,原材料所占总成本比例明显低于国内。这一点从英威达外销增加和神马、华峰等厂家高价出口订单中可以得到印证,因此国外市场对尼龙66价格上涨有进一步推动作用。